PLUS 미국테크TOP10 <매일만원 시리즈_07>

PLUS 미국테크TOP10

2025.08.19 매수 인증

ETF명에서 알 수 있듯이 미국 기술주 탑 10에 집중 투자함을 알 수 있다. PLUS ETF는 한화자산운용사의 대표 ETF다. 

간단한 특징을 요약하면 아래와 같다.

• 기초지수 : iSelect U.S. Tech 10 Index
• 종목코드 : 461900
• 총보수 : 연 0.01%
• 환노출형 : 환헤지 없음
• 상장일 : 2023년 7월 18일
• 순자산 : 약 120억원(2024년 12월 기준)
• 주요 투자 테마 : AI, 반도체, 자율주행 등 첨단 테크 기업

참고로 KODEX는 삼성자산운용, TIGER는 미래에셋운용, HANARO는 NH-Amundi자산운용, ACE는 한국투자신탁운용, RISE는 KB자산운용, KoAct는 삼성액티브자산운용, SOL은 신한자산운용, TIMEFOLIO은 타임폴리오자산운용, WON은 우리자산운용, KIWOOM은 키움자산운용, DB는 DB자산운용, VITA는 한국투자밸류자산운용에서 밀고 있는 대표 ETF명이다.

PLUS 미국테크TOP10 ETF를 알아보자

미국 테크 탑10 기업은 대표적으로 NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Broadcom, Tesla, Netflix, T-Mobile US으로 구성된다. 이들 기업은 나스닥 상장 기술주 중 시가총액 상위 10개사로서, 미국 주식 시장 내에서 영향력이 매우 크다.

이 테크 탑10 기업들은 미국 증시에서 시가총액 가중방식으로 지수에 큰 비중을 차지하며, 전체 시장 성장성을 대표하는 척도로 활용된다. 나스닥100 지수 내 상위 10개 종목의 비중이 60%에 육박하는 등 미국 주식 시장 내 초대형주 쏠림 현상이 심화되고 있다.

당장 우리의 실생활을 둘러보아도 NIVIDA없이는 AI 산업은 당장 멈춰야되며, Microsoft, Apple이 없다면 가정, 사무실, 공장 등에서 사용되는 모든 컴퓨터는 무용지물이 된다. Meta 없이는 한국인이 가장 많이 사용하는 SNS인 인스타그램과 페이스북도 사용할 수가 없다. Netflix가 없다면 오징어게임이나 K-POP Demon Hunters같은 K-컬처의 영향력도 확산되기 어려울 것이다.

2023.07.14일 ~ 2025.08.13, 2년간 수익률 비교 (PLUS미국테크TOP10 • ACE미국나스닥100)

미국나스닥100 지수를 추종하는 ACE미국나스닥100과 미국테크주 탑10만 따로 뽑아서 집중투자하는 PLUS미국테크TOP10의 수익률 비교를 해보자. 위의 표에서 보듯이 ETF가 국내에 상장된 2023년 7월 14일을 기준으로 약 2년이 조금 넘는 기간동안 수익률이 차이가 매우 크게 나는 것을 알 수 있다.

ACE미국나스닥100은 67.95% 상승, PLUS미국테크TOP10은 101.67%로 둘의 차이는 무려 33.72%나 난다.

현재 밸류에이션

2025년 8월 기준 미국 테크 탑10 기업들의 현재 주가수익비율(PER)은 아래와 같다

• NVIDIA : 48.7
• Microsoft : 37.2
• Apple : 31.2
• Alphabet (구글) : 21.4
• Amazon : 34.1
• Meta Platforms : 27.1
• Broadcom : 105.1
• Tesla : 192.4
• Netflix : 51.5
• T-Mobile US : 24.6

종목별로 편차가 매우 크다. S&P 평균이 약 PER 30임을 감안해서 보면 Alphabet, Meta는 밸류에이션이 낮아 보인다. 반면에 테슬라, 브로드컴, 엔비디아는 굉장히 높은 편임을 알 수 있다. 

출처 : 삼성증권 2025. 8월 3주 글로벌 주간 투자 전략

위의 그래프에서 보듯이 Magnificent 7이라 불리는 미국 테크 7대장의 영업이익률은 합계 평균 29%에 근접하고 있으며 이는 S&P500의 평균 15%에 비해 14%나 높은 수치를 보이고 있다. 

영업이익률의 상승은 장기적으로 주가 상승의 토대가 될 근거가 된다.

출처 : 삼성증권 2025. 8월 3주 글로벌 주간 투자 전략

2023년 즈음부터 미국 테크 7대장의 이익(EPS) 추정치는 약 400달러에서 1000달러를 향해 우상향 하는데도 P/E멀티플은 30에도 못 미치고 있다. 이는 이익(EPS)이 200달러 정도였음에도 멀티플이 약 45배로 최고치에 달했던 2021년에 비해서도 밸류에이션이 적정해 보인다.

어디에 얼마를 투자할까

PLUS 미국테크TOP10 구성종목

PLUS 미국테크TOP10 종목비중

현시점 전세계 시가총액 1위 NVIDIA

• 생성형 AI 수요의 폭발적 증가로 강력한 시장 지배력을 유지 중이며, AI 칩과 데이터센터 매출 급증
• 2024년 하반기부터 2025년 초까지 주가가 239% 급등하며 역대 최고치를 갱신
• 미국 정부가 엔비디아의 H20 AI 칩 중국 수출 재개를 허용해 큰 매출 손실 우려를 일부 완화했고, 중국 시장 재진출이 가능
• 차세대 AI 칩인 ‘Blackwell Ultra’ 및 ‘Vera Rubin’ 출시 계획이 있어 AI와 데이터센터 시장에서 경쟁력 강화
• 주요 글로벌 기업(예: 제너럴 모터스, 아마존 AWS, MS Azure, 구글 GCP)과 협력 확대

Microsoft

• AI 기술 발전과 확산 : Microsoft는 2025년 AI를 업무와 일상생활의 중심으로 보며, AI 모델의 성능 향상으로 과학, 법률, 의료 등 다양한 분야에서 혁신을 주도하고 있다. AI 기반 개인화 에이전트와 맞춤형 AI 기술 개발에 집중
• 클라우드 서비스 성장 : Microsoft Azure와 연계한 AI 혁신으로 클라우드 시장에서 성장이 가속화. 2025년 4분기 실적에서도 클라우드와 AI 부문에서 인상적인 매출 증가
• AI 개발자 생태계 강화: Microsoft 빌드 2025 행사에서 AI 에이전트, 개발자 도구, 오픈 플랫폼 업데이트 등을 발표하며 생산성과 보안을 높이고, AI가 전 업무영역에 통합되는 환경을 조성

Apple

• 미국 내 대규모 투자 계획 : Apple이 미국 내 아이폰 부품 공급망 구축에 1000억 달러(약 140조 원)를 투자한다고 발표
• 반도체 관세 면제 혜택 : 미국 트럼프 행정부가 Apple에 대해 반도체 관세를 면제해 주어, 중국과 인도에서 생산하는 아이폰에 대한 관세 부담이 해소됨. 이는 Apple의 생산 비용 절감과 수익성 향상으로 연결
• 중국과 미국 제조 프로그램의 균형 : Apple이 미국 내 생산 비중을 늘리면서 삼성전자 등 국내 파운드리 기업과 협업이 강화되며 관련 기업들에도 긍정적 파급 효과 기대
• 글로벌 시장에서의 AI 및 신제품 기대

Alphabet

• AI와 클라우드 사업의 지속적인 성장 : AI 서비스인 Gemini 2.0 출시와 구글 클라우드(GCP) 성장으로 매출 증가가 기대되며, AI가 광고, 클라우드, 검색 등의 핵심 사업 전반에 긍정적인 영향
• 웨이모(Waymo) 자율주행 서비스 확장 : 자율주행 분야에서 상용화 서비스 확대가 새로운 성장 동력
• 2025년 2분기 실적 호조 : 주당순이익(EPS)과 매출이 애널리스트 예상치를 상회하며, AI 인프라 및 서버 투자 확대 전망으로 긍정적 시장 반응
• 막대한 연구개발 투자와 재무 안정성 유지 : 매년 400억 달러(약 55조 5,600억 원) 이상의 R&D 투자와 연간 800억 달러 이상의 자유현금흐름을 바탕으로 향후 기술 혁신과 M&A가 기대
• 증권사들의 목표주가 상향 : 여러 증권사와 애널리스트들이 연간 10~20% 이상 주가 상승을 예상

Amazon

• 2025년 2분기 매출 1,677억 달러로 전년 대비 13% 성장, 순이익 182억 달러로 시장 기대치를 크게 상회
• AWS(아마존  서비스) 부문 매출 17.5% 성장하며 전체 영업이익의 절반 이상을 차지, 광고 사업도 23% 성장
• AI 투자 확대 : 아마존은 2025년에 AI 관련 투자를 1000억 달러(약 140조 원) 규모로 계획하며, AI 기술을 통한 고객 경험 혁신에 집중
• 프라임 데이 행사로 소비자 수요 회복 기대감이 커지고 있으며, 당일 및 익일 배송 서비스도 미국 내 소도시와 농촌 지역으로 확장

Meta Platforms

• 2분기 실적 ‘어닝 서프라이즈’ : 2025년 2분기 매출은 475억 2천만 달러(약 66조)로, 전년 동기 대비 22% 증가, 시장 기대치(약 447억 달러)를 크게 상회
• 일일 활성 사용자(DAP) : 34억 8천만 명(전년 대비 6% 증가)에 달했고, AI 기반 월간 활성 사용자(MAU)는 10억 명을 돌파
• Ray-Ban Meta 스마트글라스가 200만 대 판매를 돌파
• Hypernova(차세대 증강현실 AR 스마트글라스) 출시 임박
• META 주가는 올해 들어 약 28~41% 급등, 나스닥 100 및 S&P500 상승률을 압도

Broadcom

• 2025년 2분기 매출은 150억 4000만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가
• 영업이익은 58억 2900만 달러로 전년 대비 거의 두 배(97% 증가) 수준
• AI 관련 매출은 44억 달러로 46% 증가했으며, 인프라 소프트웨어 부문 매출도 25% 증가
• 총 매출원가는 32% 수준, 매출총이익률은 68%, 영업이익률은 65%에 달해

Tesla

• 완전자율주행(FSD)과 로보택시 기대감
• 중국과 유럽에서도 FSD(Full Self-Driving) 구독 모델 론칭 예정
• 2025년 상반기 모델 Y 리프레시(코드명 주니퍼) 발표로 신차 수요 촉진
• 포드, GM 등 주요 완성차 업체들이 테슬라의 충전 규격(NACS) 채택

Netflix

• 광고 매출은 2025년 두 배 가까이 성장할 것으로 예상
• 2025년 2분기 매출은 약 110억 8천만 달러로 전년 동기 대비 약 15.9~16% 성장하여 시장 예상치를 초과
• 영업이익은 전년 대비 45% 급증한 37억 7,500만 달러를 기록했고, 순이익은 31억 2,500만 달러로 강력한 수익성을 입증

T-Mobile US

• 프리미엄 요금제 자발적 선택 증가 : 최고경영자 마이크 시버트는 고객들이 자발적으로 프리미엄 요금제를 선택하는 ‘셀프 셀렉션’ 현상이 일어난다고 밝혀
• 자기자본이익률(ROE)은 3년 후 약 28.5%로 전망
• 통신 가입자 수가 2025년 1분기 130만 명에서 2분기 170만 명으로 크게 늘었고, 신규 요금제 출시가 가입자 증가에 큰 역할

미국 테크주를 요약하면서 생각해보니, 대단하다는 생각밖에 들지 않는다. 뛰어난 천재들이 쉬지않고 등장하는 미국, 그들의 재능을 마음껏 발휘하는 국가, 혁신에 혁신을 거듭하는 테크기업들

그들 기업을 같이 소유할 수 있는 주식 시스템이 있다는 것이 소액 투자자로서 다행이 아닌가 싶다.